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民银智库《每周金融观察》(201985-2019811)

发布日期:2019-08-12

  上周银行体系流动性处于合理充裕水平,央行未开展公开市场逆回购操作。此外,8月9日,央行以固定费率数量招标方式开展了2019年第三期央行票据互换(CBS)操作,中标量50亿元,期限3个月,费率0.1%。

  根据报告,央行在2019年一季度的评估中已经将制造业中长期贷款和信用贷款纳入考核,二季度为了配合对聚焦当地、服务县域的农商行实施定向降准,央行在MPA考核中相应调整了小微和民营企业贷款指标,引导相关金融机构将降准资金全部用于小微和民营企业贷款。由于今年以来制造业信贷投放延续疲软态势,而房地产领域信贷投放高增,近期政治局等会议强调要加大制造业中长期贷款和信用贷款投放,并首次提出“不将房地产作为短期刺激经济的手段”,因此央行明确指出,要发挥货币政策促进经济结构调整的作用,将引导金融机构增加对制造业、民营企业的中长期融资。预计制造业和房地产领域将是下半年优化信贷结构的发力点,后续央行或将进一步升级完善MPA考核机制,将制造业和全口径房地产领域信贷投放纳入MPA考核。

  根据报告,6月贷款加权平均利率为5.66%,比3月下降0.03个百分点,其中一般贷款加权平均利率5.94%,比3月下降0.1个百分点。这反映出,尽管上半年市场流动性保持相对充裕状态,资金利率大幅下行,但货币政策传导机制不畅制约了央行政策效力的发挥,信贷利率和实体经济融资成本并未显著下行。近期政治局会议、国务院常务会议以及二季度货币政策执行报告均提出要完善商业银行贷款市场报价利率机制,更好地发挥贷款市场报价利率(LPR)在实际利率形成中的引导作用。未来央行可能会将LPR与更为常规的政策利率(比如MLF利率)或者其他市场利率挂钩,从而实现贷款报价利率的市场化,并将贷款利率的定价基于LPR,从而实现贷款利率和市场利率的并轨。

  报告对货币政策定调依然为“稳健的货币政策要松紧适度,保持流动性合理充裕,适时适度实施逆周期调节,引导广义货币M2和社会融资规模增速与名义GDP增速相匹配”,与此前保持一致。随着美联储及其他部分经济体降息,全球货币政策转松,我国货币政策宽松空间相对增大。但由于我国当前市场流动性较为充裕,经济基本面仍存韧性,预计我国货币政策仍将“以我为主”,适度兼顾国际目标,何时降息降准仍需等待基本面出现明确信号。(麻艳)

  上周美元指数震荡下挫,周五收于97.5710,较前周下跌0.52%;非美货币涨跌互现,其中欧元兑美升值0.83%,收于1.1200;日元升至0.87%,收于105.68;英镑兑美元贬值1.10%,收于1.2027;澳元兑美元贬值0.20%,收于0.6785。人民币汇率延续承压下挫态势:

  上周人民币兑美元汇率中间价由6.8996下调至7.0136,累计升值1140bp。在岸与离岸市场方面,在岸即期汇率收盘价由6.9416下调至7.0520,累计贬值1104bp;离岸即期汇率收盘价由6.9764下调至7.0983,累计贬值1220bp。篮子货币方面,在7月31日至8月2日期间,三大人民币汇率指数整体上行。其中,CFETS人民币汇率指数由93.42升至93.56;参考BIS货币篮子的人民币汇率指数由96.88升至97.03;参考SDR货币篮子的人民币汇率指数由93.80升至93.79。

  上周美元指数开盘下挫后有小幅反弹回升,但周五再度明显承压后收于97.5710,较前周下跌0.52%。具体而言,因全球贸易摩擦持续升温、市场风险偏好下降,周初美股大跌、美债下行,美元指数随之快速承压下挫并跌破98关口。周内特朗普总统再度施压美联储扩大降息幅度,引发市场对美联储独立性的关注,耶伦等四位前美联储主席联合发表署名文章《美国需要一个独立的美联储》,结合7月FOMC议息会议在美国经济基本面尚可的背景下进行了降息25bp的操作来看,市场倾向于认为美联储决策风格已有所变化,年内或仍有1-3次降息。经济数据方面,截至8月3日当周,美国初次申请失业金人数为20.9万人,数据略好于预期,显示就业市场依然稳健,但结合7月非农就业人数已出现下滑、7月ISM制造业PMI降至近三年低位等经济数据来看,未来美国就业市场面临的压力或有所增加,美国经济增速与全球经济增速之差也可能重新下降。我们认为短期内美元指数仍有可能延续高位震荡走势,但长周期的下行压力正在逐步累积。

  上周人民币兑美元汇率延续承压下挫态势且跌幅明显扩大,在岸离岸即期汇率在周一快速破7后持续承压,分别累计较前周下跌1.59%和1.75%至7.0520和7.0983;中间价于周四破7,累计较前周下跌1.65%至7.0136。因人民币兑美元三大汇价同时跌破了7这一重要关口,且恰逢中美贸易摩擦剑拔弩张之时,引发了各方的高度关注。具体而言,8月5日,人民币兑美元中间价调低230bp至2018年12月3日以来新低,离岸汇率快速下跌并失守7这一整数关口,在岸汇率开盘后跟随走低,上午离岸和在岸即期汇率双双破7。人民银行有关负责人随即就汇率相关问题答记者问,以维稳市场情绪和预期;晚间易纲行长就人民币汇率进行表态,“坚持市场决定的汇率制度,不搞竞争性贬值”,“尽管汇率近期有所波动,但对人民币继续作为强势货币充满信心”。8月6日,美国政府时隔25年再次给中国打上“汇率操纵国”的标签,指控中国在保有大量外汇储备的情况下,采取了具体措施使人民币汇率贬值。为保持人民币汇率在合理均衡水平上基本稳定,人民银行发布公告称,将于8月14日在香港发行300亿离岸央票,释放维稳信号。8月8日,人民银行和外汇局新闻发言人再度公开解读人民币汇率等热点问题,明确表示“人民币汇率短期波动由市场决定,贴不贴标签不决定汇率均衡水平”、“经济基本面决定均衡汇率水平,中国经济基本面良好是人民币汇率稳定的基础”。

  上周人民币汇率大幅承压是汇率形成机制下的自然波动,一方面,在全球经济形势变化和贸易摩擦背景下,叠加美元指数处于相对高位,新兴市场汇率都面临一定的贬值压力,人民币汇率前周已暂别区间震荡转而承压下挫,上周破7属于顺势而为;另一方面,汇率短期受到市场情绪影响出现暂时升贬值甚至超调,均符合基本市场规律。此外,在5月末周小川的讲线月易纲行长的表态就有提及,汇率具体数字本身并无太多意义,近日人民银行也表示,汇率有涨有落都是正常的。此次破7将成为人民币汇率走向充分浮动的重要阶段性标志,汇率弹性增强对于经济具有“自动稳定器作用”。就中国被列为“汇率操纵国”问题,一方面,根据美国《2015年贸易便捷化及贸易执行法》对“汇率操纵国”的三项认定标准(顺差规模、顺差占比及干预行为),我国并不符合认定标准,或是美国的一种极限施压以谋求增加贸易谈判筹码;另一方面,8月10日凌晨,国际货币基金组织(IMF)发布2019年度中国第四条款磋商报告,报告认为“中国的实际有效汇率与基本面和可取政策所对应的水平处于同一水平”。作为全球货币评估最权威机构、不受政治影响的独立第三方,IMF出具的报告充分说明了美国将中国列为“汇率操纵国”的不合理性。标签事件折射出中美贸易摩擦的复杂性和不确定性,短期人民币汇率可能继续承压,但长期来看,人民币汇率将主要取决于经济基本面,这决定了人民币汇率不存在长期大幅贬值的基础。(董文欣)

  期货方面,COMEX黄金上周收于1508.00美元/盎司,较前周上涨55.50美元/盎司,涨幅3.82%。现货方面,伦敦现货黄金收于1497.70美元/盎司,较前周上涨55.95美元/盎司,涨幅3.88%。截至周末,全球最大黄金ETF-SPDR Gold Trust持仓量为839.85吨,较前周增加9.09吨。国际油价大幅下跌。

  具体来看,Brent原油上周收于58.42美元/桶,比前周下跌2.75美元/桶,跌幅4.50%。WTI原油上周收于54.27美元/桶,比前周下跌0.92美元/桶,跌幅1.67%。美国能源信息署(EIA)数据方面,截至8月2日当周,美国原油库存增加238.5万桶,预期减少331.3万桶,前值为减少849.6万桶;汽油库存增加443.7万桶,预期减少72.2万桶,前值为减少179.1万桶;精炼油库存增加152.9万桶,预期增加48.2万桶,前值为减少89.4万桶。炼厂设备利用率较前周上升3.4%。

  上周期货、现货黄金价格上周均大涨近4%。不断加剧的贸易紧张局势,引发了极其强烈的避险情绪,导致美国股市周初暴跌,另外上周人民币破7,以及随后美财政部将中国列为汇率操纵国,都对美股产生了连锁反映,利好贵金属。此外,随着美联储降息,欧洲央行于上月释放降息信号后,8月7日,新西兰、印度、泰国央行先后宣布降息:新西兰央行将基准利率从1.50%下调至1.00%,降幅超过预期且是其今年以来第二次降息;印度央行将基准利率从5.75%下调至5.40%,这是其今年以来第四次降息,利率已降至2010年以来最低水平;泰国央行将基准利率从1.75%下调25个基点,为4 年来首次降息。上周最后两日,因强劲的经济数据公布与外汇市场趋于稳定,推动美国和欧洲股市上涨,从而削弱了避险需求,金价触顶回调,现货黄金失守1500关口。总体而言,中美冲突加剧叠加全球央行进一步宽松预期将有助于提振贵金属价格,但也需谨防金价单边上涨后的回调风险。

  上周国际油价与金价走势相反,主要原因在于国际贸易紧张情绪使得多数机构均下调原油需求预期;不过后半周随着沙特阿拉伯考虑采取行动阻止原油抛售、人民币汇率稳定、全球股市上涨,国际油价有所反弹;全周看,布油跌4.50%,美油跌1.67%,B-W价差已经降至4.15美元,反映出市场更多对欧亚消费较为悲观,而对美国经济的预期相对较稳。从目前来看,市场恐慌情绪释放后整体氛围有所缓和,风险资产均出现止跌迹象,但在宏观情绪发生实质性转向前难以大幅上涨,短期将逐步进入震荡整理局面。不过一个利好因素是受需求下滑和油价持续走低的影响,美国页岩油产区正遭受巨大的财务压力,这可能导致美原油产量增速进一步下滑。(李鑫)主要市场指数大幅回落:

  上周主要指数加速下跌,全周呈现低位震荡走势 ,上证50涨幅居首。上证综指、上证50、中小板指、创业板指、中证500、中证1000、深证成指、沪深300等主要指数分别上涨-3.25%、-2.52%、-3.77%、-3.15%、-4.36%、-4.35%、-3.74%、-3.04%。28个申万一级行业指数,1家上涨,27家下跌;涨幅前五位分别为有色金属(0.58%)、医药生物(-1.41%)、银行(-1.63%)、食品饮料(-2.16%)、纺织服装(-3.07%);涨幅后五位分别为化工(-5.14%)、传媒(-5.14%)、交通运输(-5.42%)、计算机(-5.75%)、通信(-6.15%)。黄金、有色、银行等行业板块涨幅居前。

  上周,数据显示,7月CPI同比上涨2.8%,PPI同比下降0.3%;7月进出口总值2.74万亿元,增长5.7%。美国财政部将中国列为“汇率操纵国”。MSCI官网宣布指数成分股调整结果,同时将中国大盘A股的纳入因子由10%提升至15%,该指数调整结果将于8月27日收盘后正式生效。银保监会启动银行房地产融资专项检查。

  按照上市日口径计算,上周股权融资金额和家数分别为435亿元和10家。其中,IPO融资金额57亿元,家数为6家;增发金额21亿元,家数为2家;配股金额0亿,家数为0家;优先股金额350亿,家数为1家;可转换债金额7亿元,家数为1家;可交换债金额0亿元,家数为0家;融资家数较前周减少2家,金额较前周增加359亿元;金额大幅增加主要由于上周优先股融资缘故。8月9日证监会核发2家企业IPO批文,分别是南华期货、唐源电气,未披露筹资金额。

  上周央行无逆回购到期,未开展逆回购操作。央行公告称银行体系流动性总量处于合理充裕水平。上周银行间资金面波动较大,货币市场利率小幅回落,国债收益率不同期限多数小幅下跌;短期利率下降幅度小于中长期利率下降幅度。上周2年期国债期货、5年期国债期货和10年期国债期货资金价格指数与前周比分别上升18个基点、25个基点和55个基点,5年期和10年期利率长端利率水平正超过1季度水平。央行市场司称计划通过贷款利率两轨并一轨改革推动更多金融资源转向小微企业与贷款实际利率下行。7月CPI数据创年内新高对短期货币市场利率构成扰动,伴随经济下行压力放大,后期CPI有望逐月走低。

  上周每个交易日A股市场成交金额分别为4158.71亿元、5233.08亿元、3761.75亿元、3670.24亿元和3805.55亿元。全周总成交额和日均成交额分别为20629.34亿元、4125.87亿元,两个指标与前周比均小幅上升7.80%。上周各个交易日主力资金净流入额分别为-122亿元、-116亿元、-49亿元、16亿元和-99亿元。7月份以来主要市场指数成交量清淡、投资者观望氛围浓厚,主力资金以净流出为主要特征。上周美国把中国列为汇率操纵国叠加汇率出现较大幅度贬值继续冲击市场情绪,市场风险偏好继续降低。截至8月8日,A股融资融券余额为8964.95亿元,较前周减少约90亿元,其中融资额较前周减少约100亿元;上周周一至周四每日变化额为6亿元、-50亿元、-34.5亿元、-12.3亿元。上周沪深港通资金继续呈现净流出状态,全周合计净流出55.48亿元,周四至周五连续二日净流入,结束连续6日净流出,各个交易日分别净流入-34.64亿元、-29.79亿元、-30.5亿元、25.49亿元、13.95亿元。8月份合计净流出135.11亿元,自6、7月份净流入后首次月度净流出。

  上周中美贸易冲突向汇率端的传导对国内股票市场运行带来较大冲击。国内管理层就“稳市场”集体发声。央行官员表态人民币汇率由供求决定,当前总体处于平衡状态;证监会官员称美国的极限施压对A股市场的影响趋于弱化。除加强与市场沟通,实质性救市行动也在展开,如证金公司下调转融资费率80BP、给予证券公司更大自主权的风险控制指标计算标准开始征求意见等。其中,两融交易机制优化方案力度较大,根据沪深交易所修订后的新版“两融交易实施细则”,优化机制主要表现在取消最低维持担保比例不得低于130%“一刀切”式统一限制,丰富担保品类型和融资融券标数量由950只扩大至1600只。据测算,标的扩容将推动融资融券标的市值占总市值比重由约70%升到80%以上,其中新增扩容标的以中小板、创业板股票为主。两融标的大幅扩容实质上鼓励股市加杠杆的政策信号。当前国内两融余额按照国际惯例按2%计算,低于国际公认水平约1600亿元,存在较大加杠杆空间。

  上周MSCI官网宣布指数成分股调整并将中国大盘A股的纳入因子由10%提升至15%,如期宣布扩容。此外,标普道琼斯将以可投资权重因子的25%来将A股纳入标普道琼斯的15只指数,共有1241只A股入围。与MSCI、富时罗素FTSE类似,标普道琼斯纳A将基于陆股通配置国内A股。据测算,A股在MSCI新兴市场指数中权重从当前的1.7%提升至2.5%,11月底调整后,权重将提升至4%左右,二次分别新增资金约为1000亿元和2000亿元。近期市场的阶段性调整也为外资流入中国提供获得便宜筹码的战略性机会。据统计,截至上周,2019以来,国内上市公司股票共1317只股票下跌,约占全部上市公司数量的36%, 全部下跌股票中跌幅中位数约为10%。与此同时,全部上市公司上涨中位数约为4.79%。与之同时,以科创板、上市新股等为代表的部分上市公司市盈率、市净率存在着大幅高于市场中值的风险。

  上周银保监会下发开展2019年银行机构房地产业务专项检查通知与对房地产信托继续开展窗口指导表明年中经济会议关于“不将房地产作为短期刺激经济的手段”的表述不是一句空话,显示经济决策者较强战略定力和战略执行力。统计局公布7月PPI已同比降至-0.3%,重新步入负区间意味着放弃地产刺激对短期经济稳定带来一定风险,预计 “六稳”政策导向需要基建、消费等内需发力。三四季度通过增发专项债额度的方式支持基建补短板将是主要看点。国家明确项目资本金作为地方债能够发挥引导、放大效应,可带动社会资金以及信贷资源进而拉动经济增长。虽然放弃地产刺激对短期经济稳定带来一定风险,但“弃地产、兴科技”将带来增长质量的提升,地价和房价的降低将减少企业面临的高生产要素成本。(李相栋)

  平安银行2019年半年报业绩亮眼近日,平安银行发布2019年半年报。数据显示,2019年上半年,该行实现营业收入678.29亿元,同比增长18.5%;减值损失前营业利润472.41亿元,同比增长19.0%;净利润154.03亿元,同比增长15.2%。截至2019年6月末,该行资产总额35,907.66亿元,较上年末增长5.0%;吸收存款余额23,431.79亿元,较上年末增长10.1%;发放贷款和垫款总额(含贴现)20,818.96亿元,较上年末增长4.2%。

  2019年上半年,该行零售业务营业收入385.96亿元,同比增长31.7%,在全行营业收入中占比为56.9%;零售业务净利润108.10亿元,同比增长19.1%,在全行净利润中占比为70.2%。截至2019年6月末,该行个人存款余额5,407.79亿元,较上年末增长17.2%;个人贷款余额12,249.08亿元,较上年末增长6.1%。

  2019年6月末,该行逾期、逾期90天以上贷款余额和占比较上年末均下降,偏离度低于1。截至6月末,该行逾期贷款余额487.63亿元,较上年末减少7.17亿元;逾期贷款余额占比2.34%,较上年末下降0.14个百分点;逾期90天以上贷款余额327.97亿元,较上年末减少11.87亿元;逾期90天以上贷款占比1.58%,较上年末下降0.12个百分点。关注类贷款余额515.76亿元,较上年末减少29.76亿元;关注率2.48%,较上年末下降0.25个百分点。不良贷款偏离度94%,较上年末下降3个百分点。不良贷款率1.68%,较上年末下降0.07个百分点。

  2019年上半年,平安银行坚定推进零售转型,持续深化“科技引领、零售突破、对公做精”十二字战略方针,分别构建零售和对公业务的“3+2+1”经营策略,全面推进“AI Bank”体系建设,全面强化金融风险防控,各项业务发展稳健,资产质量持续改善,战略转型取得明显成效。

  2019年上半年,平安银行营收、归母净利润分别同比增长18.5%、15.2%,较一季度分别提升2.6、2.3个百分点。业绩增速自2018年持续向上,营收连续3个季度维持两位数增长。上半年公司净利润增速的提升主因净息差的亮眼表现,从而带动净利息收入增速较一季度提升5.4个百分点至16.6%。二季度,在资负两端共同驱动下,平安银行单季净息差为2.71%,环比一季度上行18bp,改善幅度较大。其中,资产端收益率较高的个人贷款占比提升,叠加信用卡分期收入增加,带来生息资产收益率环比提升8bp;负债端,宽松资金面环境下高付息负债成本下降(企业定期存款、债券和同业成本率环比分别下降22bp、19bp和17bp),叠加日均存款占比环比提升2.2个百分点,促使付息负债成本率环比下行11bp。

  平安银行自2016年末正式启动零售转型,凭借集团综合金融平台背景以及自身强大的战略执行力度,以科技创新和综合金融为抓手,推动零售业绩快速提升,基本达成转型第一阶段目标。其构建的零售“3+2+1”经营策略,通过发力基础零售、私行财富与消费金融“3大业务模块”,提升风险控制与成本管理“2大核心能力”,推动以AI为核心的“全面AI化中台”,客户口袋银行APP与零售新门店无缝对接,实现多种服务场景的线上线下融合,科技创新由点及面,推动业绩实现突破式成长。

  2019年上半年,平安银行零售贡献营收和利润分别为56.9%和70.2%,较2018年分别提升3.9、1.2个百分点,利润贡献处于行业领先水平。上半年零售AUM(管理客户资产)达1.76万亿元,较年初增长23.9%,同比增长44%,上半年增量是去年同期增量的2.6倍,二季度增量是去年同期增量的3倍。零售客户数9,019.42万户,较上年末增长7.5%。其中,财富客户71.97万户,较上年末增长21.6%,私行达标客户3.84万户,较上年末增长27.9%。6月末,平安口袋银行APP注册客户数7,431.93万户,较上年末增长19.4%,月活客户数2,835.13万户,较上年末增长9.5%;全国已开业211家零售新门店。

  对公业务方面,平安银行坚持“行业化、双轻化”理念,最大限度优化资源配置,走精品公司银行道路。以科技为驱动,构建对公业务“3+2+1”经营策略。做强行业银行、交易银行与综合金融“3大支柱”,聚焦战略客群与小微客群“2大客群”,坚守资产质量“1条生命线”,做强对公生态,丰富业务场景,打造“产品+平台+服务”模式,不断优化面向中小企业的小企业数字金融和口袋财务APP、面向离岸和国际业务客户的跨境e产品,提供综合金融解决方案,为零售输送更多优质资产。

  截至2019年6月末,平安银行企业存款余额为18,024亿元,较上年末增长8.1%,并通过交易银行产品,推动存款结构持续优化。单季来看,二季度对公存款净增加896亿元(日均余额口径),创造了自2017年以来单季对公存款增幅新高。其中,对公定期存款增加789亿元,贡献了单季全部存款增量的76%。对公存款增长一方面归因于对公业务有所恢复,公司发力战略客户、机构客户,带来客户活跃度提升;另一方面归因于平安银行持续推动支付结算和交易银行发展,如互联网结算服务平台交易金额达到1.75万亿元,同比增长37.8%。

  2019年上半年,平安银行积极应对外部宏观经济变化,持续优化信贷结构,严格管控增量业务风险,加大不良资产清收处置力度,资产质量改善明显,风险抵补能力显著增强。

  截至2019年6月末,各主要不良指标边际均继续下行,其中不良率环比下降5bp至1.68%,降幅较一季度多3bp。同时,多项前瞻指标也保持改善趋势,关注率环比下降10bp至2.48%;逾期90天以上贷款实现双降,占比环比下降8bp至1.58%;逾期90天以上贷款/不良贷款较一季度下降2个百分点至94%,不良认定进一步趋严。

  对公信贷结构上,上半年房地产新增投放占比较高,传统不良率较高的对公行业持续压降,包括制造业、批零、采掘等;零售信贷结构上,信用卡、抵质押类小额消费贷高增,受消费贷监管及经济下行压力共同影响,新一贷、汽车贷有所压降。信贷质量上,对公不良率环比下降8bp至2.51%,继续保持大幅改善的趋势,归因于制造业和房地产行业不良改善明显,以及对公做精战略持续推进,新发放贷款更多投向重点行业及客户;零售贷款在一季度环比上升4bp后,平特王心水论坛,二季度环比下降1bp至1.09%,归因于拳头产品主动提高投放门槛,推动客群层次上移,以及零售抵押贷款不良率明显下降。

  平安银行二季度风险抵补能力继续提升,其中拨备覆盖率环比上升12个百分点至183%,拨贷比环比上升12bp至3.06%。由于不良率边际改善,拨备计提的压力也在逐步减小。

  平安银行持续打造特殊资产智慧经营平台,在业绩上体现为资产清收规模的逐步提高,今年上半年已收回不良资产138亿元,同比增长11.6%。收回贷款对减值准备的贡献为76亿元,同比增长15.2%。

  轻资产模式下各级资本充足率实现提升。平安银行持续推动精细化资本管理,全面实施经济资本管理,建立以经济增加值(EVA)和经济资本回报率(RAROC)为核心的综合绩效考核机制,通过调配业务、向低风险业务引导,加大税务核销力度,加大抵债资产处置力度、减少无效资本占用,提升资本水平。2019年6月末,该行核心一级资本充足率、一级资本充足率及资本充足率分别为8.89%、9.71%、12.62%,较上年末分别提高0.35、0.32、1.12个百分点。

  二季度,对公存款的快速增长释放积极信号,负债端先行改善有助于支撑资产端恢复增长。但同时,零售转型对于负债端资金的沉淀仍有待进一步观察。此外,该行已于2019年1月25日完成发行260亿元A股可转换公司债券,转股后将有效补充该行核心一级资本;并于2019年4月25日在全国银行间债券市场公开发行300亿元人民币二级资本债券,有助于进一步提高资本充足水平,支持信贷投放。

  平安银行将科技视为战略转型的第一生产力,致力于将前沿科技全面运用于产品创新、客户服务、业务运营和风险控制等经营管理各个领域,持续升级传统业务,创新业务模式,优化管理决策,提高运营效率,提升服务体验。

  2019年上半年,平安银行科技投入在去年较高增长的基础上,继续大幅增加,IT资本性支出及费用合计同比增长36.9%。上半年,该行重点打造系统平台能力(如打造了AI中台、银行私有云平台、数据中台、分布式PaaS平台、项目可视化平台等基础平台等),实施了信用卡新核心系统、新一代金融市场核心业务系统、智慧托管、智慧风控、智慧财务等重点业务项目,积极布局开放银行,加强核心技术研究与创新,通过科技赋能支持业务增长。此外,上半年该行科技条线知识产权累计专利申请数超过140项,通过举办全行科技创新大赛、极客大赛等活动,鼓励创新,弘扬工匠精神。通过自上而下的顶层设计和自下而上的员工创新相结合,平安银行科技引领成效凸显。(张丽云)

  大型险企纷纷举牌上市标的2019年以来,举牌逐渐成为保险公司资产配置的一个重要现象。如中国人寿投资申万宏源、万达信息、中广核电力、中国太保等上市公司;中国平安投资了华夏幸福、中国金茂等公司。此轮举牌呈现出大型险企为发起人的特征。

  “举牌”指投资人在二级市场上购买的流通股份超过该股票总股本的5%或者是5%的整倍数。2019年以来,随着权益市场回暖,保险公司资产配置出现举牌潮。此轮增持举牌具有举牌主体以大型保险公司为主举牌方式以协议转让、参与定增等为主,动机以中长期财务投资,为主,资金属性以负债久期较长、成本较低为主等“四为主”特征。这些特征反映出保险业举牌呈现出理性投资为主的特点。近年来,伴随监管层管制加强和有序引导,以非理性举牌、境外收购为主要标志的激进投资行为得到有效遏制,保险资金运用呈现出稳健投资、审慎投资和价值投资的特征。多数险企开始关注现金股利稳定、长期发展经营趋势较好的行业和蓝筹股。保险资金作为重要的机构投资者,在近年来股票市场、债券市场大幅波动期间,不但成为逆周期投资和市场稳定的基石,而且也成为国内资本市场建设和成长的维护者与受益者。根据等权重加权的加权方式进行计算的股票类全收益指数统计,自2015年发布日以来,举牌指数收益率为12.68%,2019年以来涨幅为9.46%,PE值为10.7。这一指标说明前期以中小险企为主发起的举牌在收益率方面已经跑输大型险企的举牌标的。

  伴随“白马”等优质上市公司股价大幅上涨和利率下行,保险公司资产配置面临资产荒方面的挑战。低利率环境下,保险公司通常通过严格控制风险、优化资产配置、扩宽投资渠道、缩小久期缺口、提升投资收益率来应对挑战。由于拟投资标的具有低估值、高分红、业绩增长确定、流动性好、股权相对分散等属性,“举牌”方式可以平滑自有资金、保险责任准备金及保险产品账户资金举牌等多元化资金来源,成为保险公司缓解资产荒压力的一个重要手段。(李相栋)1.

  8月6日,证监会联合人民银行、银保监会发布《关于银行在证券交易所参与债券交易有关问题的通知》,扩大在交易所债券市场参与现券交易的银行范围。《通知》一方面明确将在交易所债券市场参与现券交易的银行范围扩大至政策性银行和国家开发银行、国有大型商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、在华外资银行、境内上市的其他银行;另一方面,强调依法合规、风险可控及商业可持续三大前提条件,对上述银行合规、内控及风险管理制度提出要求,进一步防范风险。从实体经济发展角度看,此举有助于拓展银行投资债券的范围,从而扩大实体经济融资渠道;从债券市场发展角度看,当前我国债券交易市场主要以银行间债券市场为主,通过扩大证券交易所参与债券交易的银行范围,鼓励银行资金流入交易所债券市场,有助于提升交易所债券市场活跃度并推动企业在交易所债券市场发债,从而提升交易所债券市场服务实体经济质效。

  近日,沪深港交易所就在港上市的不同投票权架构公司股票首次纳入港股通股票范围时须满足的条件达成一致意见,沪深交易所就此对相关业务规则进行了修订,并分别向市场公开征求意见。此举有助于进一步完善互联互通机制,推动两地资本市场发展。不同投票权架构,即资本结构中包含两类或多类代表不同投票权的普通股的架构。此前两地交易所暂缓将此类公司纳入沪港通股票范围主要 是出于保护投资者的目的,在投资者还未对其复杂度及风险有充分了解、在港市场运行基础也相对薄弱的情况下,不适宜过早纳入。此次三所公布不同投票权架构公司纳入港股通条件,标志着港股通标的同股不同权迈出了实质性的一步。具体来看,除需满足现有港股通股票纳入条件外,沪深港三所从稳定交易期时长、市值要求、流动性安排、合规要求等四方面对不同投票权架构公司股票作出具体限制。此举有助于筛选优质标的,保护港股通投资者。

  央行:推动贷款实际利率下行8月5日,央行对外表示,要深入推进金融供给侧结构性改革,提高金融供给的匹配度:一是发挥大型银行头雁效应,引导中小银行在竞争中积极拓展新客户;二是引导金融机构积极创新产品,开发出更加适合服务民营、小微企业的金融产品;三是理顺适应企业不同生命周期的融资方式,为企业直接融资创造更为有利的制度和市场环境;四是通过贷款利率两轨并一轨,打破贷款利率隐性下限,推动更多金融资源转向小微企业和贷款实际利率下行。

  8月5日,银保监会官网发布消息表示,工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行五家大型银行资产占银行业比例37%,多元化银行业服务体系初步形成。数据显示,2018年末,五家大型银行资产总额105万亿元,占银行业金融机构比例37%。各项存款余额76万亿元,占银行业比例44%。各项贷款余额58万亿元,占银行业比例38%。员工人数165万人,占银行业比例40%。与欧美等主要经济体国家相比,我国银行业集中度较低并处于合理水平。

  8月5日,央行有关负责人就当日人民币汇率相关问题进行解答。近年来在应对汇率波动过程中,人民银行积累了丰富的经验和政策工具,并将继续创新和丰富调控工具箱,针对外汇市场可能出现的正反馈行为,要采取必要的、有针对性的措施,坚决打击短期投机炒作,维护外汇市场平稳运行,稳定市场预期。人民银行有经验、有信心、有能力保持人民币汇率在合理均衡水平上基本稳定

  8月5日,中国银行业协会发布《商业银行理财产品核算估值指引(征求意见稿)》,统一的银行理财估值标准即将落地。《估值指引》在资管新规和理财细则的基础上明确了摊余成本法在银行理财的适用范围,也明确了资产支持证券、私募债等也可以按照成本法计算。相对公募,银行理财估值办法较为宽松。此外,新提出“侧袋估值”办法,要求将风险资产从“主袋”剥离并单独核算估值。

  8月8日,国务院办公厅发布关于促进平台经济规范健康发展的指导意见指出,鼓励银行业金融机构基于互联网和大数据等技术手段,创新发展适应平台经济相关企业融资需求的金融产品和服务,为平台经济发展提供支持。允许有实力有条件的互联网平台申请保险兼业代理资质。

  8月7日,银保监会发布《保险资产负债管理监管暂行办法》,保险公司应当承担资产负债管理的主体责任,建立健全资产负债管理体系,持续提升资产负债管理水平;部分资产负债管理职责可以由保险集团履行,资产配置、账户管理等相关职能可以委托给保险资产管理公司等第三方机构;保险公司应当及时监测资产负债匹配状况,防范资产负债错配风险;总资产低于一千亿元的财产保险公司可以不设立资产负债管理委员会,由资产负债管理执行委员会履行相应职责并。

  近日,农业银行出台《融资租赁行业信贷政策》加强对银租合作信贷业务政策指导和规范管理。《政策》明确,业务投向上,农行围绕国家产业行业发展规划和供给侧结构性改革要求,重点支持航空、铁路、城市轨道交通、高端装备制造等领域租赁业务,择优支持医疗、教育、养老农业等领域租赁业务,稳妥支持传统工业设备、工程机械、汽车租赁业务。

  8月7日,建行首家获批成立建行上海自贸试验区新片区分行。新片区分行将全面专业对接自贸试验区新片区业务,全方位介入自贸试验区新片区建设各个 环节,支持投资与贸易自由化、便利化的推进。同时,对前沿科技产业、新型国际贸易、高能级航运服务、跨境金融服务等重点产业提供有力支持。

  近日,交通银行总行托管中心协同北京分行、香港分行、交银信托(香港托管中心)等境内外机构,为中国铁塔集团设计了“境内专户+境外信托”的跨境员工持股计划方案,在极短的时间协助客户报备国家外管局,安排20亿元资金购汇出境认购中国铁塔在香港发行上市的股票。该跨境组合模式为业内首创,开创了国企混改以来央企员工赴境外持股的先河。

  近日,中国进出口银行与江苏省人民政府签署了《战略合作协议》。根据协议,中国进出口银行将进一步支持江苏省加快推进“一带一路”交汇点建设,推动长江经济带和长三角区域一体化发展;加大对稳外贸稳外资的支持力度,坚持高水平“引进来”和“走出去”相结合,促进江苏省外经贸稳定增长和高质量发展;助力江苏省企业“走出去”开展境外投资和对外承包工程项目;加大对江苏省传统优势产业转型升级的支持力度。

  8月5日,光大集团首个海外代表处——东京代表处开业。代表处的设立是光大集团贯彻落实国家发展战略,推进国际化布局,向国际市场拓宽发展空间的重要举措,也是光大集团迈向“打造具有全球竞争力的世界一流金融控股集团”战略目标的关键一步,对于巩固、提升在日本现有业务层次,不断拓展合作领域,共同建设开放型经济,促进高质量发展,惠及两国、利于世界具有重要意义。

  近日,浦发银行正式推出ETC线上预约服务。浦发银行相关业务负责人介绍,该行以用户体验制胜为目标,打造了全线上的数字化预约流程。无论新老客户,通过浦发银行微信公众号或下载浦发银行APP,只需填写姓名、车牌号等基本信息,即可完成申请。成功申请后,相关设备将寄送到客户预留地址,客户足不出户即可自行完成设备的安装与激活,大大节省了客户的精力,降低了安装门槛。

  8月6日,兴业银行与蚂蚁金服在杭州续签战略合作协议。兴业银行行长陶以平、蚂蚁金服总裁胡晓明等出席签约仪式。双方将持续在财富管理、普惠金融、绿色金融、投资银行、资产托管、消费金融、金融科技等领域发挥各自优势,实现渠道互通、业务互补、客户共享方面的互惠互利,创新业务合作模式,为更多小微企业和个人用户提供更加丰富、优质、便捷的金融服务。

  近日,招行携手人力资源管理咨询机构美世(中国)发布《中国薪酬福利白皮书》,旨在向企业客户提供有关人力资源管理,尤其是薪酬福利领域的专业参考。《白皮书》以数百万薪酬样本数据为基数,汇总中国不同城市、不同层级员工细化薪酬数据,从宏观经济及劳动力现状、员工薪酬数据呈现、员工福利及敬业度等维度,全方位、系统性地展现了数字化时代的薪酬福利现状及发展趋势。

  8月7日,浦发银行推出《上海自贸区新片区金融服务方案》。服务方案内容以实施资金便利收付的跨境金融管理制度的政策为基础,聚焦与前沿产业集群、新型国际贸易、高能级全球航运枢纽以及跨境金融服务相关的客户,形成了四大专属金融服务。新片区内将进一步简化跨境人民币业务办理流程,推动跨境金融服务便利,并探索资本自由流入流出和自由汇兑。

  8月8日,平安银行发布2019年半年度业绩报告,这也是第二份A股上市银行、首份全国性股份制银行半年报。今年上半年,平安银行资产规模3.59万亿元,较去年年末增长5%;不良贷款率1.68%,较上年年末下降0.07个百分点;拨备覆盖率为182.53%,较上年年末增加27.29个百分点,其中逾期90天以上贷款拨备覆盖率为194.37%,增加34.92个百分点。

  宣布,集团旗下的渣打创投在上海落地,旨在搭建银行、客户与金融科技三位一体的创新生态系统。该平台也是渣打银行在中国内地设立的首个金融科技创投支持平台。本次渣打创投登陆中国内地,不仅标志着渣打作 为外资银行对本地金融科技项目的投资、扶持与合作正式启动,也将开启中国客户和科创企业与渣打全球60多个市场的金融服务资源的连接。

  公告称,大股东南京高科增持公司股份1520.74万股,拟累计增持不高于8亿元。南京高科股份有限公司于2019年8月6日、7 日,通过上海证券交易所交易系统以集中竞价交易方式增持了南京银行股份15207428 股,占公司总股本的比例为 0.18%。本次增持实施前,南京高科持有公司股份799587099亿股,占公司总股本的 9.43%。


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